The purpose of this paper is to examine the mediating role of finance in the relationship between economic growth and entrepreneurship in a sample of 17 OIC countries. We developed a model where banking finance as a proxy for Access to finance mediates the relationship between the total early stage entrepreneurship (TEA) as a proxy for entrepreneurship and economic growth. Correlation, Baron and Kenny approach (causal steps approach) and PROCESS Macro (normal test theory) developed by Hayes were used to find out the direct and indirect effects of financing between entrepreneurship and economic growth. The bootstrap mediation results indicated that finance was a significant predictor of entrepreneurship and entrepreneurship was a significant predictor of economic growth. These findings support the mediation hypothesis. In addition, findings showed that there is a positive relation between entrepreneurship and economic growth and a positive relation between finance and economic growth in OIC countries. Furthermore, the findings of this study indicate that the total association between entrepreneurship and economic growth in OIC countries is not only direct, but also that entrepreneurship contributes to levels of economic growth through the increased levels of finance. As a result, countries with higher levels of access to finance tended to experience entrepreneurship at higher levels, which in turn contributed to the emergence of increased levels of economic growth. The results indicated that the direct effect of entrepreneurship on the economic growth remained significant when controlling for finance, thus suggesting partial mediation. In other words, finance only mediates part of the effect of entrepreneurship on economic growth.
ENTREPRENEURSHIP AND ECONOMIC GROWTH: THE MEDIATION ROLE OF ACCESS TO FINANCE
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Assistant professor, department of administrative and economic science, Gonbad-e Kavous University (Iran)
Resumo
O objetivo do presente trabalho consiste em examinar o papel mediador das finanças na relação entre crescimento económico e empreendedorismo numa amostra de 17 países da OCI. Desenvolvemos um modelo em que o financiamento bancário, como alternativa ao acesso ao financiamento, medeia a relação entre o empreendedorismo na fase inicial total (TEA) como alternativa para o empreendedorismo e o crescimento económico. A correlação, a abordagem Baron e Kenny (abordagem por etapas causais) e a PROCESS Macro (teoria do teste normal) desenvolvida por Hayes foram utilizadas para descobrir os efeitos diretos e indiretos do financiamento entre o empreendedorismo e o crescimento económico. Os resultados da mediação inicial indicaram que o financiamento era um indicador significativo do empreendedorismo e que o empreendedorismo era um indicador significativo do crescimento económico. Estes resultados corroboram a hipótese da mediação. Além disso, as conclusões mostraram que existe uma relação positiva entre empreendedorismo e crescimento económico e uma relação positiva entre finanças e crescimento económico nos países da OCI. Além disso, os resultados deste estudo indicam que a associação total entre empreendedorismo e crescimento económico nos países da OIC não só é direta, como também que o empreendedorismo contribui para os níveis de crescimento económico através do aumento dos níveis de financiamento. Em consequência, os países com níveis mais elevados de acesso ao financiamento tenderam a apresentar um empreendedorismo em níveis mais elevados, o que, por sua vez, contribuiu para a emergência de maiores níveis de crescimento económico. Os resultados indicaram que o efeito direto do empreendedorismo sobre o crescimento económico continuou a ser significativo no controlo do financiamento, sugerindo assim uma mediação parcial. Por outras palavras, as finanças apenas medeiam parte do efeito do empreendedorismo no crescimento económico.
Palavras-chave
Como citar este artigo
Khyareh, Mohsen Mohammadi (2020). “Entrepreneurship and Economic growth: the mediation role of finance “. JANUS.NET e-journal of International Relations, Vol. 11, N.º 1, May-October 2020. Consulted [online] on the date of the last visit, https://doi.org/10.26619/1647-7251.11.1.7
Article received on 3 September, 2019 and accepted for publication on 28 February, 2020
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